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Criado Inicialmente por Aifos
Olá.
Também sou 100% nova nestas andanças e por isso desculpem lá qualquer pergunta demasiado básica para os entendidos na matéria.
Em relação aos futuros ainda não percebi bem quais os riscos inerentes e quais os mecanismos de defesa que se podem utilizar.
Se eu pagar 100 euros por 1 contrato e posso ganhar 200, isso significa que também posso perder 200 certo? Não é possivel estabelecer um limite prévio para o valor das perdas? E havendo essa possibilidade estarei também a estabelecer um limite aos ganhos? Como funciona?
Obrigada e boa sorte para os investimentos que fizerem entretanto[/font].
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Sim, quanto maior a alavancagem, maior o possível ganho, e maior a possível perda.
Se a alavancagem for de 10/1, ganha-se 10 vezes mais e podemos perder 10 vezes mais também.
No Forex é fácil definirmos a alavancagem que queremos pelas décimas até tipo alavancar 10,01/1 ou algo do género (dependendo do dinheiro que tenhamos), nos contratos de futuros era diferente, calculávamos a alavancagem a que estaríamos pelos preços dos contratos e pelas acções subjacentes que teriam (ou outros activos). Tipo se um contrato fosse de 100 acções PT a uns 100€ e cada acção estivesse com o valor de 13€, seriam 1300€ para 100€ investidos, alavancagem de 13/1.
Mas se investíssemos apenas metade do capital que tivessemos em conta, estaríamos a alavancar apenas a 6,5/1 e reduziríamos o risco, e os possíveis ganhos. Há sempre forma de manipular a alavancagem.
Acho que a melhor coisa que devemos espreitar para perceber as alavancagens seriam os câmbios, treinar um pouco em Forex. Lá podemos, em algumas corretoras, porque outras só nos permitem investir em lotes, investir uma quantidade qualquer de dinheiro e escolher a alavancagem que temos, como acontece com a [url]www.oanda.com[/url] onde podemos investir por exemplo 100€ a brincar e escolher se queremos alavancagem de 1/1, 10/1, 50/1, etc.
Investindo a 1/1, 1% de subida dariam só 1€ de lucro nesses 100€, a 50/1, 1% de subida dariam 50€ de lucro e ficaríamos com 150€. Mas 1% de quebra a 50/1 dar-nos-ia uma perda de 50%, passando a ficar com 50€ na conta, especialmente devido à margin call que se pratica nessa corretora, que era de 50%, e que nos fecharia a posição automáticamente.
A margin call é um desses mecanismos de defesa, mas é extremo, o outro é o stop-loss. Podemos dizer que após uma perda efectiva de 10% (definimos por exemplo isso no preço, calculamos que se for ao valor x é fechada posição, ou de outras formas), que a posição é fechada e não perdemos mais que isso. A margin call é uma defesa já extrema imposta pela corretora. As corretoras, sabendo que se perdermos mais de 2% quando estamos a 50/1 (perdendo assim mais de 100% da posição) ficaríamos sem o capital investido e ainda ficaríamos a dever, as corretoras não querem correr esse risco. Não é tanto por se preocuparem com os ganhos de quem investe, talvez seja mais para não terem prejuízo, mas impõem-no essas regras.
Assim, a 50/1, perderíamos 50% do que tínhamos com apenas 1% de variação cambial, e para a recuperar, teríamos de abrir outra posição por exemplo a 50/1, e tentar acertar num ganho de 2% (que nos dariam 100% de ganho) e passar assim novamente dos 50€ para os 100€ iniciais.
Após 4 perdas consecutivas de mais de 1% (travados por uma margin call de 50%) a quem investe a 50/1 em Forex, ficaríamos com 100€->50€->25€->12,5€->6,25€, e teríamos de ter um ganho de 1.500% para passar novamente dos 6,25€ depois para os 100€ iniciais.
Ou seja o risco pode ser enorme, é devido a essas coisas que há quem perca tudo em dias ou horas. Há corretoras que têm margin calls de 80% 90%.
Ou seja havia esses dois mecanismos de defesa, pelo menos, sendo os mais importantes.
Antigamente, lá para fins dos anos 90 inícios deste século, quando investi em futuros em Portugal, havia um contrato feito a três partes, nós, a corretora, e a Bolsa de Derivados do Porto (se não me engano), e em que a corretora se responsabilizava por cobrir diáriamente o saldo da nossa conta. Todos os dias era calculado o nosso ganho ou perda e colocado esse lucro (ou tirado) das nossas contas. Se não tivessemos dinheiro suficiente em conta, a corretora teria de ser ela a pagar esse valor à BDP, e nós ficaríamos a dever o dinheiro à corretora. Basicamente, a BDP sempre recebia o capital, mas se não pagássemos o dinheiro à corretora, acho que poderíamos ser banidos desse tipo de negociação.
Havia quem não tivesse margin calls (não era mandatória a existência de margin calls na época eu próprio nunca usei, era eu que as definia), e ficasse a perder mais do que investiu.
Quem investisse 100€ poderia ficar a dever 200€ sim, se a corretora não exigisse margin call nem o utilizador a definisse.
Hoje em dia não sei como é pois nunca mais investi em futuros em Portugal (nem imagino como isso anda), mas desde que definemos um stop loss, ou haja uma margin call, seria muito difícil perder o que investimos e ficar a dever, isto em mercados de futuros, mas não havendo liquidez no mercado (o nosso era muito pouco líquido), seria fácil os preços dos contratos caírem bastante e não podermos vender por não existir procura para os comprar e aí não teríamos segurança.
Agora em outros mercados como o Forex, em que são negociados por dia 300 vezes mais dinheiro do que todas as bolsas americanas juntas, em que podemos despejar sempre sempre sempre umas dezenas de milhões em que nunca falta procura (ou centenas), aí nunca há risco de falta de liquidez, definimos um valor aceitável para a margin call pela alavancagem ou um stop loss e ele é normalmente certo quando activado.
Mas não, não existiria limite aos ganhos. A pessoa podia na altura perder mais do que investiu, mas ganhar muito sem limites. Com stop losses e margin calls, podemos perder apenas um x definido pos nós ou pela corretora, mas os ganhos não têm limites, nós é que podemos definir take profits para se o preço chegar a certos níveis nós possamos obter lucro mesmo não estando atentos ao mercado (estarmos na praia por exemplo
).
E cuidado que o uso de stop losses e margin calls também nos podem fazer perder dinheiro facilmente sendo assim por vezes uma falsa segurança. Imaginemos que o mercado anda volátil e o activo varia constantemente dos -20 a + 20 ticks no mercado, e imaginemos que definemos um stop loss de 8 ticks. Logicamente, somos capazes de abrir umas 10 ordens, e serem as 10 fechadas por causa de um stop loss que não abrange a volatilidade possível do mercado. Da mesma forma podemos até definir um stop loss a 9,00€, entrar a 10,00€, e o mercado por acaso cair 10% certos, tocar nos 9,00€, fechar assim a nossa posição com o stop loss, e voltar a subir aos 10€, 11€ etc, e nós ficarmos com prejuízo de 10% quando podíamos ter ficado com lucro de 10% ou 20%, apenas devido a termos usado um stop loss!
Por essa razão nunca usei stop losses. Mas tinha de estar sempre de olho no mercado e confesso que não era muito disciplicado, e a pressão era maior. Não aconselho ao pessoal o "não uso" de stop losses, pois só funciona bem esse tipo de táctica com algumas pessoas. Há quem funcione muito melhor com stop losses
Aconselho a consulta do [url]www.canalforex.com[/url] que tem lá algum pessoal a falar do tema das alavancagens também, e é um mercado onde podemos treinar com dinheiro virtual a questão das alavancagens.
Eu talvez não seja muito directo ou simples a explicar algo que queira mas se houver mais dúvidas tou aqui para contribuir com a minha participação
Bons negócios