Stock splits e preços ajustados
 

Olá a todos,

Coloquei uma dúvida no ano passado neste fórum sobre o impacto de splits e dividendos nos dados históricos das cotações.
Uma questão era se na Bolsa PT os dados já vinham com esses efeitos ajuistados nos preços.
Tive a resposta de que não, porque com o número de activos em bolsa é difícil manter essa actualização. Devia comparar várias fontes e perceber se tinha ocorrido algum evento desses, para depois ajustar (através de um software, p. ex.)

Acontece que estou a fazer um estudo sobre uma acção do PSI 20 que teve um stock split de 1:5. Ora, ao recolher os dados no Yahoo Finance, que já apresenta preços ajustados, na data em que ocorreu o stock split dá-se um salto nas cotações, passando a ter um valor 5 vezes superior à data anterior.
Isso tem como resultado uma média de variações (digamos a 8 anos) muito elevada e uma rendibilidade também elevada, se multiplicarmos essa média pelo número de dias do mercado.
No Bolsa PT os valores mantêm-se ao mesmo nível, antes e depois do Stock Split.

Alguém me pode explicar estas situações distintas? e em qual me devo basear para consatruir uma série histórica, para efeitos de avaliação do activo?

Obrigado,

L.A.