2008-09-09- analise a portucel
 

A portucel como a maior parte dos titulos iniciou uma forte queda que aliviou apenas na zona de 1,70 onde consolidou varias semanas atingido mesmo os 2,40.

Esta subida não passou de uma mera consolidação pois depois voltamos imediatamente aos 1,80 onde reagiu novamente, reacção essa que não passa de um reteste á consolidação quebrada em baixo como se pode ver assinalada no gráfico.

Atendendo a que esta consolidação quebrada foi retestada podemos tambem desenhar um canal descendente no qual a portucel tem trasacionado, tendo como fundo do canal nos minimos do ano na zona dos 1,50/1,45 (zona de próxima reacção) e topo na zona dos 2,20/25 na qual nos encontramos neste momento.

Como nos encontramos no topo do canal o mais realista é voltarmos ás quedas até ao fundo do mesmo.

Segue-se o gráfico.

Bons negócios.
Tecnicista

Também me parece que venham aí mais umas quebrazitas. :)

Boa noite,

A Portucel continua o seu caminho por aí abaixo.

Segue-se o gráfico actualizado:

Tecnicista

Boa tarde,

A Portucel [PTI.LS] continua o seu caminho descendente, nada a acrescentar.

Segue-se o gráfico actualizado:

Tecnicista

Boa noite,

Tudo na mesma, esperando ....

Segue-se o gráfico actualizado:

Boa noite,

A Portucel continua o caminho descendente para o seu ponto de reacção que é o fundo do canal descendente.

Segue-se o gráfico actualizado:

A vencedora da análise semanal foi a Portucel. O momento de euforia dos mercados internacionais parece estar a passar ao lado desta cotada, que ainda há bem pouco tempo fez novos mínimos. Comecemos por aí. Entre Novembro e Janeiro, veio-se a desenhar um suporte que parecia ser bastante consistente. Colocou-se a possibilidade de estar a formar-se um duplo fundo, mais tarde falou-se em triplo fundo… o que é certo é que esse suporte que parecia sólido acabou por quebrar. A quebra nem foi acentuada, mas a inércia e o esgotar progressivo da força compradora mostraram-se mais fortes.

Desde aí, todas as reacções têm sido anémicas e sempre acompanhadas por volumes decrescentes. Isto não é nada bom, sobretudo se analisarmos o actual momento. Se o título não esboça um reacção antes do pagamento de um generoso dividendo nem quando todos os outros títulos sobem, quando é que vamos assistir a um ressalto digno desse nome? Não sei… só sei que não colocaria dinheiro aqui, esperando por um ressalto que pode nem chegar.

Como é visível, o gráfico ainda não sofreu a correcção relativa ao dividendo. Isto levanta uma curiosa questão, se o gráfico deve ou não ser corrigido após o pagamento do dividendo. Por um lado, se não se corrigir ficamos com a ideia que houve uma queda brusca em gap down. Isso seria grave e faria-nos incorrer em falsos juízos. Por outro lado, corrigindo o gráfico anulam-se factores cruciais como o exacto traçado de suportes/resistências. No fundo, eles deixam de se encontrar no local que lhes conferiu o significado psicológico e por isso perdem muito do seu valor.

Teorias à parte, continuemos na Portucel. Se o suporte for quebrado, e tudo neste momento aponta nesse sentido, voltaremos a mínimos. Tendo em conta que nos poderemos estar a aproximar de um momento de correcção desta euforia, é possível que a portucel vá com a corrente. Se conseguir aguentar essa pressão e começar a subir, só ficarei positivo nela após ter ultrapassado com sucesso três obstáculos:
- A zona de resistência;
- A linha originária do vértice do triângulo simétrico;
- A Linha de tendência descendente.

Embora sejam mais de 20% até este último obstáculo, há muitas e melhores opções por aí neste momento para investir. Tecnicamente está bastante fragilizada e nada do que vejo me leva a desejar comprá-la nos próximos tempos…

Tiagopt,

Que te parace neste momento a Portucel? ja esta nos 1.64 e o PSI20 nao da sinais de abrandamento, pelo contrario.
Qual é a tua opiniao em relacao á Portucel? comprar agora e vender nos 1.80 ou esperar que o mercado volte a cair e comprar no verao.

Mais uma vez obrigado e abraco.

Olá Miguel,
Deixo o gráfico actualizado, numa altura em que se aproxima da LTa e de uma zona de considerável resistência. Uma entrada neste momento não me parece proveitosa, tendo em atenção a relação risco/benefício.
O mais sensato será esperar por uma correcção ou esperar por uma quebra em alta, com suportes fiáveis para te guiar. Entrar em "terra de ninguém" e correr atrás do preço, embora seja aliciante, não é seguro

Abraço

A vencedora da sondagem semanal foi a Portucel. A Portucel encontra-se actualmente num local decisivo para o seu futuro no médio/longo prazo. Juntamente com um leque restrito de títulos do nosso PSI, esta empresa pouco subiu neste ressalto/início de bull market. Desde os mínimos até ao ponto actual vão uns meros 30%, modesta percentagem quando comparada com as subidas de outras empresas de dimensão equivalente. No entanto, há que ter em conta que a Portucel foi relativamente pouco castigada durante o bear market, se compararmos a sua queda (inferior a 60%) com a queda de empresas como a Teixeira, Sonae ou a banca (todas com quedas superiores a 80%).
Com esta introdução quero dizer que mesmo sendo esta subida mais modesta do que seria talvez de esperar, isso não lhe deve ser apontado como um sinal de fraqueza.

Voltando à parte técnica, a Portucel está actualmente a testar a LTd de longo prazo. Este é o 4º ponto de impacto numa linha bem definida que tem vindo a acompanhar a fase descendente, desde a quebra da primeira LTd. A juntar à LTd existe outro obstáculo de peso: a zona de resistência, antiga zona de suporte. Esta zona vem assumir um papel-chave pela sua grande importância. No anterior bull market foi uma resistência e no bear market um suporte. Enquanto suporte, foi responsável por dois poderosos ressaltos, ressaltos esses que só esgotaram a sua força na LTd que agora se encontra a ser testada. À terceira tentativa a zona de suporte acabou por ser quebrada, transformando-se agora numa poderosa zona de resistência.

O que podemos esperar, nos próximos tempos? Não tenho grandes dúvidas, as probabilidades estão do lado das quedas. A linha de tendência não foi ainda efectivamente quebrada em alta (nem foi ultrapassada em 3% nem surgiu um pico de volumes na quebra) e a zona de resistência é muito forte. Dada a proximidade destes dois pontos-chave, caso fosse possível shortar a Portucel, isto proporcionaria um trade com uma relação risco/benefício muito aliciante. Se a zona de resistência for quebrada em alta com consistência, aí sim, será de entrar longo. Caso isto venha a acontecer, na minha modesta opinião a Portucel passa para estado bull no médio prazo.

Para quem tem actualmente este título em carteira, parece-me demasiado arriscado esperar pelo que vai acontecer sem agir. Se eu a tivesse em carteira venderia nesta zona e recompraria mais tarde, caso estes dois obstáculos de peso fossem ultrapassados com sucesso. Estamos a uma distância de apenas 4%, não me parece nada aliciante correr riscos desnecessários por tão pouco. Para quem quer entrar, este local não é definitivamente o melhor. Ou se compra no retracement ao suporte ou na quebra da resistência, comprar a meio do caminho pode revelar-se doloroso...