2008-10-12 Análise a EDP Renováveis [EDPR.LS]
 

Boa tarde,

Vamos analisar a ultima OPV portuguesa, aquela que deixou os investidores mais desiludidos desde da sua entrada em bolsa, a EDP Renováveis.

Este titulo anda a transaccionar num canal descendente bastante inclinado e esta semana parece mesmo ter quebrado ligeiramente, mas penso que atendendo a semana anterior poderá ser considerado ruído pois acredito numa abertura de novo dentro do canal e com forte probabilidade de ir ao topo do canal estando aqui uma excelente oportunidade de curto prazo.

Segue-se o gráfico:

Tecnicista

Bom dia,

Em relação à EDP renováveis [EDPR.LS] pouco mais a dizer a não ser que temos ter forte probabilidade de voltar ao fundo do canal de novo.

Uma nota, atenção que o canal é bastante inclinado e a cada diz que passa o fundo é mais baixo por isso uma venda hoje poderá originar uma compra quase 1 euro baixo o que é sempre um excelente negócio para quem as tem desde da sua entrada em bolsa.

Segue-se o gráfico actualizado:

Tecnicista

Boa tarde,

Tal como antecipado na nossa ultima analise o a EDP renováveis [EDPR.LS] voltou a tocar no fundo de canal, agora é de esperar uma reacção até aos 4,30 mas não devemos iniciar ainda a recuperação porque depois da reacção devemos voltar ao fundo do canal mais uma vez infelizmente para quem as tem desde da OPV.

Outra coisa a ter em atenção é que a acção que mais potencial tem de queda é a EDP a casa mãe das renováveis e por este motivo não ter ainda colocado nenhuma analise pois o caminho é apenas de descida ainda.

Segue-se o gráfico actualizado:

Boa tarde,

Como antecipamos na nossa ultima analise era de esperar uma forte reacção no fundo do canal e a mesma se verificou, para semana deveremos atingir a zona dos 4,30 onde voltamos aconselhar vender para recomprar mais abaixo novamente no fundo do canal .

Segue-se o gráfico actualizado

Boa noite,

Tal como antevemos na ultima analise tivemos uma forte reacção no fundo canal e inclusive passamos o nosso target dos 4,30 mas agora a probabilidade de continuar a subir é muito reduzida por isso o mais certo é termos nova visita ao fundo do canal.

Segue-se gráfico actualizado:

Ola MG, estou com alguma vontade de entrar neste titulo... parece-me que está a aparecer uma boa oportunidade...

Podes actualizar o grafico?

AT EDPRen
 

Boa noite Filipe Oliveira,

Desculpa a demora mas não tenho podido vir a este fantástico site e tópico :ywink:

Sim, concordo contigo, claro que na altura da tua mensagem o cenário poderia ser outro (provávelmente esse!!! :ywow:), na minha opinião este título é um dos que têm mais possibilidades de recuperar no PSI20.

Como deves compreender não posso dizer que é a altura ideal de entrada, porque o mercado não é uma "ciência" exacta!!! Mas posso dar a minha opinião ou expor um possível cenário para a acção com um gráfico e comentário. :ywink:

Na minha opinião é um bom título mas possívelmente a médio prazo.

Abraço e bons negócios,

MG

Boa noite,

Segue-se o gráfico actualizado:

Esta semana a habitual análise chega um pouco atrasada. Infelizmente não me foi possível realizá-la atempadamente devido ao falecimento do meu avô.
Nestas semanas após a última análise, a EDPR acabou por confirmar o que eu já havia anunciado: os bulls pegaram nela com unhas e dentes e os sinais que têm aparecido são muito positivos. Na semana passada a importante zona de resistência que começa nos 5,96€ acabou por ser penetrada. Foram dois meses e meio de testes e retestes, acabando a tendência vigente por se impor. Neste caso, contrariamente ao que se passa em grande parte das empresas do PSI-20, shortar é extremamente arriscado, por muito sólida que pareça a resistência.

Acabei por desenhar uma zona de resistência, já que entre os dois extremos existe apenas uma diferença de 5%. Assim, não fazia sentido tratá-las como resistências isoladas. A quebra em alta dos 5,96€ aconteceu com volumes crescentes, embora pouco exacerbados. Esperava mais, para um marco tão significativo. O resultado desta falta de convicção foi um retrace, cinco sessões depois, aos 6€.
Quando a quebra é feita com forte volume, normalmente o pullback à resistência não se dá tão depressa. A recente situação da Sonae Com é um bom exemplo disso. Por outro lado, quando a quebra é modesta, também não se pode esperar muito mais da reacção.

Embora ainda não tenhamos nenhuma linha de tendência a pautar a subida, o padrão de higher lows mantém-se e para já sem evidências de inversão. Enquanto esse cenário não for contrariado, os motivos para alarmismos no caso de uma correcção são poucos. Convém não esquecer que já vamos em mais de 75% desde os mínimos e a correcção máxima a que já assistimos desde então não ultrapassou os 15%.
Não coloco de parte uma quebra em baixa dos 5,96. Embora as probabilidades favoreçam a quebra em alta, o título ainda se encontra bastante sobrecomprado e poderia até ser salutar uma visita aos 5,23€. Isto não inviabilizaria o momentum positivo pois o padrão de higher-highs/higher lows iria manter-se e a correcção seria inferior a 20%, percentagem máxima tolerada numa correcção para ganhar fôlego. Optei por não considerar a zona delimitada por uma elipse negra como um higher-low pois é uma zona de lateralização tão contida que seria perigoso e potencialmente enganador considerar máximos/mínimos relativos nesse local.

Se os “ventos” no mercado internacional continuarem favoráveis podemos finalmente vencer a zona de resistência por completo e atingir a projecção do H&S invertido. O que é certo é que até lá existem ainda pequenas resistências por vencer e a força que tem demonstrado para já não me convence. Em caso de dúvidas, o melhor é ficar de fora. Ficando dentro, always following the trend…

A EDPR foi a vencedora da sondagem desta semana. A última análise a esta cotada foi há mais de três meses, mas não se pode dizer que hajam muitas modificações relativamente ao que havia sido visto. Desde essa altura, uma importante resistência acabou por ser quebrada em alta e as cotações caminharam apressadamente até um importante ponto de referência, mantendo intacto o padrão de higher-lows/higher-highs.

Esse ponto de referência é, claro está, a zona de resistência que se situa entre os 7,65-8€. Como seria expectável, a EDPR não foi capaz de ultrapassar essa zona em alta à primeira tentativa. Para os mais distraídos, essa zona representa o primeiro dia de negociação dos títulos em bolsa. O máximo e o mínimo do dia, valores que suportaram as cotações durante quase um mês, até que a inevitável quebra em baixa surgiu. Os subscritores dos títulos da EDPR, que pagaram 8€ por acção, chegaram a estar a perder quase 60% num curto período de 4 meses. Habituados a OPV's caracterizadas pelo lucro fácil, este movimento descendente marcou psicologicamente muitos desses investidores. Uma parte deles suportou a queda durante todos estes meses, na esperança de vender sem perdas. Agora que a cotação se aproxima novamente dos 8€, a pressão vendedora será grande e a quebra em alta só acontecerá quando a maior parte desses investidores conseguir desfazer-se dos seus títulos.

Continuando a analisar a parte técnica, rapidamente percebemos que nos últimos dois meses temos estado a lateralizar num range bem definido, com menos de 15% de amplitude. O bull mode que o título vive continua intacto, sem sinais de compromisso. Prova disso são os já referidos máximos e mínimos relativos cada vez mais altos que, para já, continuam invioláveis. Existe uma LTa que poderia ser considerada, unindo dois dos mínimos relativos mais proeminentes. Mas como o terceiro toque com reacção não chegou a acontecer, não me parece correcto estar a exacerbar a quebra de uma linha tecnicamente pouco válida. O padrão de referência para nos guiar no momentum da EDPR deverá ser o de máximos/mínimos relativos, já que foi este que acompanhou fielmente todo o percurso ascendente desta cotada.

Actualmente, além da consolidação (repare-se nas semelhanças com a anterior consolidação), parece estar em formação um triângulo horizontal de baixa. Estes triângulos, com a base delimitada por um pequeno suporte, estão muitas vezes associados a topos de movimentos. Este dado, a somar à forte resistência psicológica que se encontra acima do actual ponto, faz-me ficar negativo nesta empresa no médio prazo. Só entraria longo nela caso a zona de resistência fosse quebrada definitivamente e de forma consistente. Sinceramente, duvido que aconteça tão cedo. Para a shortar, aguardaria um de dois acontecimentos. Por um lado, shortaria a quebra do referido padrão de máximos/mínimos relativos. Por outro, shortaria uma nova visita à zona de resistência.

Para terminar, apenas um pequeno comentário: reparem que, um ano após a colocação em bolsa, o gráfico da EDPR começa finalmente a parecer-se com um gráfico e a permitir análises mais detalhadas. E com o seu comportamento tecnicamente correcto, pode vir a tornar-se um interessante foco de análise.